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À toutes fins utiles, il vous est rappelé que MIMCO Asset Management est une filiale du groupe MIMCO Capital et qu’elles sont deux entités différentes. La société MIMCO Capital est une société de droit luxembourgeois non régulée qui propose les solutions d’investissement Mercureim EF1, Everest One, BUILDIM 19 et OCITY. Ses fonds sont réservés exclusivement aux investisseurs professionnels au sens de la directive 2014/65/UE - MiFID II. MIMCO Asset Management est née du développement de MIMCO Capital vers la France. MIMCO Asset Management est une société de gestion de droit français régulée par l’AMF sous l’agrément n° GP-21000018, qui gère les fonds MIMCO Grand-Ducal, MIMCO Revitalize et MIMCO Green Value. Par renvoi de l'article L. 214-144 du CMF, ses fonds en cours et à venir sont exclusivement réservés aux investisseurs professionnels et assimilés professionnels en France, répondant aux conditions de l’article 423-27-1 du Règlement général de l’AMF, à savoir ceux susceptibles d’investir au minimum 100.000 EUR. Il est de votre seule responsabilité de connaître et de respecter toutes les législations et réglementations applicables dans la juridiction qui vous concerne en relation avec votre accès à ce site internet. Si vous n'êtes pas certain de pouvoir être considéré comme un investisseur professionnel au regard des lois et règlements en vigueur, vous devriez solliciter le conseil d’un expert indépendant. L’ensemble des contenus de ce site web est fourni uniquement à des fins d’information et ne constitue nullement une offre ou une recommandation d’achat ou de vente de produits ou services financiers quelconques, ni une promesse d’entreprendre ou de solliciter une activité, et ne saurait être considéré comme fiable en relation avec une offre ou une vente quelconque de produits ou services financiers. Les informations figurant sur ce site sont protégées par le droit d’auteur et tous les droits sont réservés. Elles ne peuvent être ni reproduites, ni copiées, ni redistribuées en totalité ou en partie. En cliquant sur « Continuer », vous confirmez à MIMCO Asset Management que vous accédez à ce site en qualité d'investisseur professionnel disposant des connaissances et des compétences nécessaires pour évaluer les risques associés aux investissements dans des produits financiers, de même, vous confirmez que votre utilisation de ce site ne viole aucune loi ou réglementation applicable.

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MIMCO Grand-Ducal

Invest in residential real estate in Luxembourg with MIMCO Grand-Ducal

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Market facts Luxembourg

The Luxembourg market has developed rapidly over the last ten years, standing out from most other European countries.

The real estate market remains strongly influenced by the country's unique geographical and demographic situation and this trend is expected to continue. Luxembourg's attractive tax system attracts new investors every year, particularly high net worth individuals. In terms of Gross Domestic Product (GDP) growth, forecasts by the government and international bodies such as the International Monetary Fund (IMF) remain optimistic. Growth in the real estate sector will also be supported by technological innovation, sustainable development issues and new sources of financing.

Every year, approximately 13,000 new residents come to live in Luxembourg and the population has increased by 20%* since 2010.


Despite a construction sector that has seen a doubling of the number of people employed over the last 20 years, the construction of new housing does not keep pace with the natural increase in the population, which is close to 2% per year. According to STATEC, approximately 3,000 dwellings are delivered annually, while demand is more than double.


Economic information

The world’s economies are facing multiple challenges, both economically, socially and politically.


The Grand Duchy can rely on its stability and positive economic outlook, as evidenced by the AAA rating awarded by the international rating agencies Fitch, DBRS and Standard & Poor’s, to face these challenges.


Key features

1st

Country with the highest GDP per capita in the world in 2021 (IMF)

2nd

Global position in investment fund management with over €5,859 B AUM in 2021 (CSSF)

3rd

Most resilient economy in the world in 2022 (FM Global Resilience Index)

24,4%

Of GDP public debt in 2021 (STATEC)

5,2%

Population unemployment in December 2021 (STATEC)

12%

Increase in house prices per sqm – Q4 2020 to Q4 2021 (STATEC)

8,9%

Annual increase in property prices since 2009 (STATEC)

AAA

Rating of the Grand Duchy of Luxembourg by Fitch, DBRS and Standard & Poor's

Investment policy

MIMCO Grand-Ducal is dedicated to investing in real estate developments or properties to be refurbished with high added value, in line with the investment strategy.


To achieve the investment objective, the main goal of the MIMCO Grand-Ducal fund is to achieve capital growth in the short/medium-term by capitalizing on existing investment opportunities in the Luxembourg real estate sector.


The investment objective of the fund is to achieve medium-term capital growth and an appropriate return by applying the principle of risk diversification through direct or indirect investments via special purpose entities or entities not wholly or partly owned by the fund and domiciled in Luxembourg or in another country.


The fund will provide investors with exposure to diversified, high quality real estate assets covering the Luxembourg market with value added assets that will be bought in the market either through auctions, inheritance sharing or because of arbitration by the owners.


MIMCO Grand-Ducal focuses its investment strategy on properties that are primarily intended to become real estate development projects in the residential or office sector, various types of real estate for retail activity or real estate offering refurbishment opportunities. The fund reserves the right to acquire any real estate for business purposes.

The geographical investment zone will be exclusively Luxembourg.

MIMCO Grand-Ducal focuses its investment strategy on properties that are primarily intended to become real estate development projects in the residential or office sector, various types of real estate for retail activity or real estate offering refurbishment opportunities. The fund reserves the right to acquire any real estate for business purposes.

The geographical investment zone will be exclusively Luxembourg.

Target operations

  • Land assets for development of real estate projects
  • Buildings to be refurbished / change of use
  • Auctions, inheritance divisions, arbitrations
  • Purchases of potential forward funding sales
  • Purchase of mortgage-backed securities exclusively for real estate assets

Target asset category

  • Offices
  • Residential
Funds data
If you have any questions about this fund, please do not hesitate to contact us for more information.
Specifications
Structuring
Asset value
Risks
Management company MIMCO Asset Management S.A.S. (MIMCO AM) AMF approval n° GP-21000018
Issuer MIMCO Grand-Ducal
Legal structure Limited stock partnership - "Other FIA" status
Domicile and jurisdiction of the fund France
Target size of commitments The Management Company targets a total amount of Commitments in the AIF up to a maximum value of €20.000.000,00
Launch date 30/09/2021
Closing date for subscriptions 30/06/2023
Subscription price At the higher of the nominal value + share premium and the net asset value
Lock-up period 12 months
Distribution target In fine
Effective date Commencement date + 90 days
Depository Bank / Registrar ODDO BHF France
Auditor Grant Thornton FranceODDO BHF Franc
Ad hoc auditor on the specific benefits conferred Hermesiane SAS
Use of debt Capped at 80% of fund assets (leverage of 5)
Subscription fees 2 % Category A (see Information Document)
Early redemption fee 6% on a sliding scale (see Information Document)
Management fee 1,00% of the gross assets of the fund (including 0,76% management fee from the Management Company and 0,24% administrative transaction fee)
Outperformance target S and A shares: 80% outperformance on the remaining balance above a Priority Income of 7% (see Information Document).
The SCA Limited stock partnership
Head office : 87 Boulevard Haussmann – 75008 Paris
The AIFM management company MIMCO ASSET MANAGEMENT
AMF approval n° GP-21000018
Authorised under the AIFM directive
RCS Paris: 898 003 124
Head office: 87 Boulevard Haussmann - 75008 Paris
Phone: +33 1 44 70 04 36
E-mail: [email protected]
Depository Bank / Registrar Oddo BHF SCA
12 Boulevard de la Madeleine - 75009 Paris
RCS Paris : 652 027 384
Phone : +33 1 44 51 85 00
The auditor Grant Thornton Paris
29 rue du Pont - 92200 Neuilly-Sur Seine
Phone : +33 1 41 25 85 85
Le commissaire aux comptes Grant Thornton Paris
29 rue du Pont - 92200 Neuilly-Sur Seine
Phone : +33 1 41 25 85 85
Ad hoc auditor on the specific benefits conferred Hermesiane SAS
89, Boulevard Haussmann 75008 Paris
Phone : +33.1.47.46.81.44
Date
30/06/2023
31/03/2023
31/12/2022
30/09/2022
30/06/2022
31/03/2022
31/12/2021
Share class S1
€1.000,00
€1.000,00
€1.000,00
€1.068,85
€1.000,00
€1.021,40
€1.005,95
Share class S2
€1.000,00
€1.000,00
€1.000,00
€1.051,59
€1.000,00
€1.004,14
€1.005,95
Share class S3
€1.000,00
€1.000,00
€1.000,00
€1.034,14
€1.000,00
€1.004,14
Share class A1
€776,18
€905,67
€998,36
€1.022,55
€1.005,95
Share class A2
€774,79
€904,03
€996,56
€1.020,70
Share class A3
€776,18
€905,67
€998,36
Share class A4
€803,31
€937,32
Vous pouvez scroller de gauche à droite pour voir l’ensemble du tableau
Investment risks
 Investors considering the purchase of shares in the MIMCO Grand-Ducal Real Estate Fund (the "Company") should take into account, among other things, the following specific, non-exhaustive risk factors. Such risks may, individually or together, adversely affect the fund's income and profitability estimates and lead to a decrease in the value of the shares.
Capital risks
 The Fund does not provide any guarantee of capital protection. The capital invested is not guaranteed and may not be returned or may only be partially returned.
Discretionary management risks The Fund may not always be invested in the best performing markets or assets. The performance of the Fund may be less than the management objective and the Net Asset Value of the Shares may experience a negative performance.
Valuation risks The valuations of the investments are used to determine the write-downs to be recorded on the lines of the investments if their reassessed value is lower than their book value.
No buy-back of Shares The buy-back of shares is only possible after a lock-in period. At the end of this period, there is no certainty that the buy-back can be obtained.
Subscription and buy-back execution risks Redemptions are made at the unknown price. The exact number of shares relating to the amount redeemed, rounded down, will be communicated to the investor at the time of publication of the net asset value.
Risk of over-subscription and non-service of certain requests for subscriptions If the amount of subscription requests exceeds the amount of the transaction in which an Investor wishes to invest, Investors will be served on a first come first served basis.

The subscription may be closed prior to the end of the subscription period. Subscriptions may be closed before the end of the relevant subscription period. In this case, there is a risk that the subscription requests received at the end of the subscription period will not be fulfilled.
Leverage risks The Company may use debt. Leveraged transactions are by nature subject to a high degree of financial risk. Leverage increases the expectation of gain but also increases the risk of loss.
Risks inherent in any capital investment The performance of the Fund is directly linked to the performance of the companies in which the Fund is invested, which is subject to numerous risks.
Liquidity risks of the Company's Assets The fund is a private equity fund that will invest in securities not listed on a financial instruments market. These securities have little or no liquidity. It cannot therefore be ruled out that it may experience difficulties in disposing of its investments within the timeframe and at a desired price level.
Risks related to the estimation of the value of target companies There is a risk that the net asset values may not reflect the true value of the Fund's portfolio.
Risks related to the characteristics of the investments made by the company The Fund will invest primarily in Luxembourg companies. Unfavourable developments in the economic, political or social situation in Luxembourg may therefore adversely affect the value of the Fund's portfolio. Furthermore, the Fund will only invest in the real estate sector. Any unfavourable changes affecting this sector, or a related sector, could have an impact on the Fund's performance.
Risks related to the activity of the Fund and/or the target companies The activities that the Fund wishes to pursue may, in retrospect, have been the subject of an erroneous analysis of market opportunities by management and may not have met with the commercial success expected. The real estate activities carried out by the Fund, through its investments, may be a source of litigation.
Interest rate risks Financial risk arises from the sensitivity of the Fund's assets to exposure or non-exposure to certain interest rates, notably inflation, and to market fluctuations in interest rates.
Counterparty risks Failure of a market counterparty to pay may result in a decrease in the Net Asset Value of the Company.
Duration risks Non-listed investments may take several years to mature. As a result, while the performance of the Fund may be satisfactory over the long term, the performance in the early years may be poor.
Investment sector risks No assurance can be given as to the performance of a specific investment sector.
Legal and tax risks There can be no guarantee that the structure of the Fund and/or any investment will be optimal for a particular investor or that a particular tax result will be achieved. Changes in the laws applicable to the Fund could have negative legal, tax or financial consequences for the Fund and investors.
Risks related to terrorism and other crimes The Fund may be obliged to ask investors, including potential investors, to provide additional information to verify, in particular, their identity and that of their beneficial owners and the origin of the funds used to invest in the Fund. Any subscription may be refused if this information is not provided, or after reviewing the information received. This information may be forwarded to the competent government authorities.

Before subscribing, the subscriber must ensure that their profile, financial situation and objectives are appropriate for the product and consult the Information Document. This document is available from MIMCO Asset Management, 87 Boulevard Haussmann 75008 Paris. The information contained in this document is provided by MIMCO Asset Management.


The value of investments in MIMCO Grand-Ducal shares is inherently subject to change, both upwards and downwards, depending on MIMCO Grand-Ducal's investment objectives or strategies and on economic and market conditions.

Investment in MIMCO Grand-Ducal may involve a risk of capital loss. In view of the economic and market risks, no guarantee can be given that MIMCO Grand-Ducal will achieve its investment objectives.
Eligible investors

By reference to Article L. 214-144 of the CMF, a fund reserved exclusively for professional and professional-like investors in France, meeting the conditions of Article 423-27 of the AMF General Regulations, i.e. those likely to invest at least €100,000.


We recommend that you ensure that your overall portfolio does not consist solely of property assets. Remember that investment carries a risk of capital loss.


Tax framework


The tax implications depend on the individual situation of each client. It may be subject to change in the future. Investors are therefore advised to consult their own legal, tax and financial advisors with regard to the regulatory, tax, domiciliary and accounting considerations applicable to them.


Capital gains for individual investors:


Dividends received from the Fund: flat tax applying to capital gains (30%);

Capital gains on the sale of Fund shares: flat tax applying to capital gains (30%).


Capital gains of legal entity investors:


Corporate tax rate at 25% subject to holding < 5% and / or less than 2 years.
Parent-subsidiary regime: 5% of dividends subject to corporation tax provided that the company is held > or = 5% and for more than 2 years.


Tax on real estate wealth:


In view of the Fund’s business operations, investors holding (directly or indirectly with other members of their tax household for tax on real estate wealth purposes) less than 10% of the Fund and the SPVs will not be subject to tax on real estate wealth on the value of the Fund shares.


Investment Eligible for Article 150-0 B TER.


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  • Conseillers financiers
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- de présenter le ou les Fonds d'investissement de manière exhaustive.

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La commercialisation ne peut être faite que sur la base de l'étude de la documentation complète desdits Fonds et par des personnes qualifiées pour en assimiler les risques.

D'une façon générale, les Fonds ne s'adressent qu'à des investisseurs professionnels ainsi qu'à des investisseurs avertis luxembourgeois au sens de la règlementation luxembourgeoise. Les risques, commissions et possibilités de placement conseillés pour les Fonds sont indiqués en détail dans la documentation d'informations des Fonds qui doit être mise à la disposition du souscripteur avant toute souscription ou acquisition. La documentation officielle n'est accessible qu'auprès des General Partner ou de partenaires expressément autorisés par les Fonds.

La valeur des placements de ces Fonds et les revenus en découlant peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et ne sont en aucun cas garantis. Le montant initialement investi peut ne pas être récupéré.

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